持有成本模型概述是怎么样的呢？持有成本模型假设条件包括什么？

来源：创业新闻网时间：2023-06-13 16:23:56

持有成本模型概述是怎么样的呢?

持有成本模型是Cornell和French借助一个套利组合论证的建构在完美市场(perfect markets)假设下的定价模型。

持有成本模型一种用来表示期货价格与现货价格之间在时间差异上相互关系的模型。在正常情况下，期货价格等于现货价格加上持仓费用。持仓费用包括：现货仓储费、运输费、保险费和借款利息四部分。但对于不同的资产来说，其持仓费用是不同的，资产的持仓费用一般只包括借款利息支出减该资产的收益。而消费资产的持仓费用，除了上述四个方面以外，还要减去便利收益。只有传统期货商品中的投产，其持仓费用才是由上述四个因素之和构成的。

持有成本模型假设条件包括什么?

该定价模型的假设条件如下：

(1)借贷利率相同且维持不变;

(2)无逐日盯市的保证金结算风险;

(3)无税收和交易成本;

(4)卖空股指成分股无限制;

(5)股利发放时间、数量确定，无股利不确定风险;

(6)股指成分股可无限分割;

(7)期货和现货头寸均持有到期货合约到期日。

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标签：持有成本模型套利组合论证的建构的定价

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